عنوان الإطروحه |
Foresting Volatility Using Box-Jenkings Model Case of Amman Stock Exchange
|
تاريخ مناقشة الاطروحه |
2010-07-25 |
اسم الطالب |
منصور محمد حماد الخزاعله
|
المشرف |
حسين علي الزيود |
|
المشرف المشارك |
|
اعضاء لجنة المناقشة |
| محمود جرادات |
| جمعه عباد |
| علي المقابلة |
|
الكلية |
كلية الاقتصاد والعلوم الادارية |
القسم |
التمويل والمصارف |
الملخص بالعربية |
يوجد العديد من طرق التنبؤ التي يمكن استخدامها في الاسواق المالية، ان اهمية التنبؤ تكمن في تمكين المجتمع الاستثماري من ان يتخذ قرارته الاستثمارية في توقعاته حول المستقبل، تخصيص الأصول ، إدارة المحفظة المالية ، تسعير الأصول ،وفوائد أخرى .
قدمت هذه الرسالة طريقة بكس جنكينز كواحدة من الطرق المستخدمة في التنبؤ، والتي يمكن استخدامها في السلاسل الزمنية المالية ، إن الهدف الرئيس لهذه الدراسة هو التنبؤ بالتذبذب في مؤشرات بورصة عمان كأحد الأسواق الناشئة، وذلك من خلال إيجاد النموذج الأمثل من ضمن مجموعة النماذج المحتملة لطريقة بكس جنكينز والتي يمكن أن تزودنا بمعادلة نستطيع من خلالها التنبؤ بمقدار التذبذب المستقبلي في مؤشرات بورصة عمان ولكل قطاع من القطاعات المتضمنة في دراستنا وهي : البنوك ، التأمين ، الخدمات ، الصناعة .
وقد تم جمع البيانات من الموقع الرسمي لبورصة عمان في الفترة الواقعة بين 1/1/2005 وحتى 1/4/2010. وقمنا بإجراء الوصف الإحصائي لمؤشرات القطاعات الخمس ، و قيم التذبذبات الخاصة بكل قطاع. وقد قمنا باختبار ظاهرة السكون للبيانات المالية عند المستوى وعند اول فرق في السلسلة الزمنية حسب حاجة الدراسة اعتمادا على اختباري التكامل المشترك (اختبار جوهانسون) وجذر الوحدة ( أقيمنتد ديكي فولر ) ، وأشارت النتائج إلى وجود أربع علاقات تباين مشترك بين قطاعات الدراسة الأربع باستخدام اختبارين الأول ما يسمى باختبار التتبع والآخر اختبار القيم الذاتية القصوى ، وأن خاصية السكون باستخدام اختبار جذر الوحدة تحققت عند المستوى لقطاعات البنوك، التأمين ، الخدمات ، وعند أول فرق استطعنا تحقيق خاصية السكون لقطاع الصناعة .
وعند أخذنا لأقل متوسط مربعات الخطأ كونها ستولد لنا افضل نموذج للبيانات المعطاة، وقيم كل من P ، t الإحصائيتين وعند فترة ثقة 95% وقد توصلنا الى النماذج المقترحة التالية للقطاعات البنوك، والتأمين، والخدمات، والصناعة على التوالي:
ومن خلال هذه النماذج يمكن كتابة المعادلة المطلوبة لعملية التنبؤ والخاصة بكل قطاع على حدة .
|
الملخص بالانجليزي |
There are many forecasting techniques that can be used in the financial markets, the importance of forecasting is to able investment community to take their decisions about the future expectations, assets allocation, portfolio management, assets pricing and other benefits. This thesis presents the Box-Jenkins model as one of the forecasting techniques, which we can use, in the financial time series. The main aim of this study is to predict volatility of Amman Stock Exchange as one of the emerging markets for the indices of sectors banks, insurance, services, industry. That is adopted to give an investment community a chance to plan about their buying or selling decisions for financial securities in the future. That is achieved by finding the tentative Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) models that describe the equation of the forecasting for each sector.
The data are accumulated weekly from the web site of Amman Stock Exchange using the historical indices in the period from1/1/2005-1/4/2010.
We tested a number of the integrated equations by using co- integration test (Johansen test ), the result of this test is that there were 4-co-integrating equations using trace test and maximum eigenvalue test, then we test the stationarity by using unit root test which indicates that there is a stationarity at level for banks, insurance and services, also the stationarity achieved at first difference for industry sector, and then use a minimum mean square error, t-statistics value and p-statistics value to choose the best ARIMA models at 95% confidence interval. The resulted models for this study for banks, insurance, services, industry respectively are:
From these proposed models we can get the forecasting equation for each sector
|
رقم ISN |
3689 |
|
للحصول على الرسالة كملف يرجى تزويد المكتبة برقم ISN
|
|