عنوان الإطروحه |
اختبار صلاحية نموذج تسعير الأصول الرأسمالية : " دراسة تطبيقية في بورصة عمان "
|
تاريخ مناقشة الاطروحه |
2017-04-18 |
اسم الطالب |
ربى صلاح ابراهيم البلوي
|
المشرف |
حسين علي العريمط الزيود |
|
المشرف المشارك |
|
اعضاء لجنة المناقشة |
| جمعة محمود مصطفى عباد |
| غيث ناصرالعيطان |
| محمد محمود العجلوني |
|
الكلية |
كلية الاقتصاد والعلوم الادارية |
القسم |
التمويل والمصارف |
الملخص بالعربية |
هدفت هذه الدراسة إلى اختبار صلاحية نموذج تسعير الأصول الرأسمالية CAPM في بورصة عمان، ولتحقيق أهداف هذه الدراسة استخدمت الباحثة معادلة الانحدار على عائد الأوراق المالية تجاه مؤشر السوق واحتساب التباين لكل سهم مع عائد السوق واختبار Paired Sample t- test لأسعار الإغلاق الشهرية لـ 188 شركة مدرجة في بورصة عمان للفترة
(2/1/2014- 29/12/2016 ) .
وبينت نتائج الدراسة قبول فرضية العدم التي تنص على أن هناك فروق ذات دلالة إحصائية بين العوائد الفعلية ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، وبالتالي فإن الاختبار وافق على أن هناك فرق كبير بين العوائد لوحظ بشكل كبير في السوق ولا يمكن الاعتماد تماماً على العوائد المتوقعة من خلال نموذج الـCAPM ، وتبين أيضاً أنه لا يوجد علاقة خطية تربط بيتا الأسهم مع العوائد، كما ان بورصة عمان ليست في حالة توازن. ووصت الدراسة بضرورة استحداث أدوات جديدة أكثر دقة للتنبؤ بعوائد الأسهم، ومن المستحسن أيضاً على المحللين والمستثمرين في بورصة عمان استخدام الـ CAPM بحذر شديد، وقيامهم باستخدام نماذج أخرى لقياس العائد المطلوب مثل نظرية تسعير المراجحة ونموذج العوامل المتعددة.
|
الملخص بالانجليزي |
This study aimed to test the validity of the capital asset pricing model in the Amman Stock Exchange, to achieve the objectives of this study the researcher used the Regression equation on the stock return to the market index and the variation per share with a market rate of return and Paired Sample t- test for the monthly closing prices for the 188 companies listed on the Amman stock Exchange for the period (2/1/2014 - 29/12/2016 ).
The results of the study accept the null hypothesis, which states that there are significant differences between the actual return and the capital asset pricing model , It also shows that there is no linear relationship between beta stocks with returns, And the ASE is not in the case of a equilibrium . The Study Recommended to the need to develop new tools to more accurately predict stock returns, And also advisable to analysts and investors at the Amman Stock Exchange using the CAPM very carefully, And should use other models to measure required return, such as arbitrage pricing theory and multiple factors model.
|
رقم ISN |
351 |
|
للحصول على الرسالة كملف يرجى تزويد المكتبة برقم ISN
|